A Foreclosure é um processo através do qual o credor pode tomar posse da casa. Bank Foreclosures, também conhecidas como REOs (Real Estate Owned) são aquelas em que o proprietário não conseguiu fazer os pagamentos do empréstimo, o banco credor pode entrar com ação na justiça pedindo a posse do imóve, ou seja, o banco toma a propriedade como resultado do não pagamento da dívida. Fazer um foreclosure, o credor tem que primeiro enviar um aviso público, também conhecido como Lis Pendens or Notice of Default. ou Aviso de Inadimplência. Existem três maneiras através das quais o processo de Foreclosure pode acabar

Se o proprietário / mutuário é capaz de repor o empréstimo durante o período de carência como instruído pela lei estadual / tribunal. No período de carência ou período de pre-foreclosurese o proprietário paga o restante do valor, preservando desta forma o seu direito ao imóvel.

O proprietário / mutuário pode vender o seu imóvel para outro comprador, durante o período de pre-foreclosure e, assim, pagar o saldo devedor do empréstimo. Se ele ou ela paga o empréstimo, em seguida, seu histórico de crédito não irá mostrar qualquer encerramento.

O credor tem a recuperação da casa para voltar a vendê-lo através de um leilão. O credor receberá o título da propriedade do imóvel através de um contrato de mútuo firmado com o proprietário. Um imóvel de propriedade do credor é conhecido como um bank-owned ou REO.